Electrica a pus în mișcare un proces strategic pentru accesarea piețelor de capital internaționale, obținând aprobarea autorității de supraveghere financiară din Luxemburg pentru prospectul de bază al unui program de emisiuni de obligațiuni. Acest program, structurat sub forma Euro Medium Term Notes (EMTN), are un plafon maxim de un miliard de euro sau echivalentul în alte valute. Suma menționată reprezintă valoarea nominală maximă pe care obligațiunile o pot atinge în orice moment, nesemnificând o finanțare deja atrasă de companie.
Decizia privind momentul lansării primei emisiuni de titluri nu a fost luată încă de către Electrica, Consiliul de Administrație urmând să stabilească data în funcție de condițiile actuale ale pieței. Lansarea efectivă va necesita o nouă decizie a Consiliului, prin care vor fi aprobate condițiile finale ale operațiunii financiare. Programul a fost constituit la data de 29 octombrie 2026, iar prospectul de bază a primit avizul de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) în aceeași zi.
Pentru gestionarea acestui program de finanțare, Electrica a selectat un grup de instituții financiare de renume care vor acționa ca aranjori și dealeri. Printre acestea se numără Banca Comercială Română, BNP Paribas, Citigroup Global Markets Europe, ING Bank, J.P. Morgan și UniCredit Bank. De asemenea, BofA Securities Europe, BT Capital Partners și Société Générale au fost desemnate în calitate de dealeri pentru această operațiune de capital.
Titlurile emise prin intermediul acestui program vor fi listate pe lista oficială a Bursei de Valori din Luxemburg, pentru a permite tranzacționarea pe piața reglementată a acesteia. Electrica deține însă și posibilitatea de a solicita admiterea unor emisiuni la tranzacționare pe piața reglementată a Bursei de Valori București, după ce procesul de emitere a titlurilor este finalizat. Obligațiunile pot fi evaluate sau neevaluate de către agenții de rating specializate.
În prezent, Electrica dispune de un rating pe termen lung de BBB-, cu perspectivă stabilă, acordat de Fitch Ratings, precum și de un rating BBB- pentru datoria senior negarantată. Această poziție de creditabilitate este relevantă pentru atragerea investitorilor pe piețele internaționale. Compania a mai demonstrat capacitatea de a accesa aceste piețe în anul 2025, când a reușit să atragă 500 de milioane de euro printr-o emisiune de obligațiuni verzi cu scadență în 2030.
Această mișare de finanțare se înscrie într-un context de gestionare a datoriei pe termen lung, Electrica având deja aprobate de către acționari, încă din aprilie 2026, posibilitatea contractării unor împrumuturi-punte de până la un miliard de euro. Acestea sunt destinate prefinanțării emisiunilor și pot fi garantate sau negarantate, cu o perioadă de rambursare de maximum 24 de luni, oferind companiei o flexibilitate suplimentară în gestionarea fluxurilor de numerar.