Compania Electrica a anunțat, joi, 29 octombrie 2026, lansarea unui program de emisiuni de obligațiuni pe termen mediu (EMTN) cu o valoare totală de un miliard de euro. Această mișare strategică a fost oficializată prin raportul transmis Bursei de Valori București, după ce prospectul de bază a primit avizul de la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), autoritatea de supraveghere financiară din Luxemburg. Programul este conceput pentru a permite emiterea periodică de instrumente financiare pe piață.
Structura acestui program de emisiuni permite companiei să scoată pe piață obligațiuni ale căror valori nominale totale aflate în circulație nu vor depăși pragul de un miliard de euro sau echivalentul în alte valute. În ceea ce privește detaliile tehnice ale instrumentelor, Electrica a stabilit că valoarea nominală unitară a fiecărei obligațiuni emise nu va putea fi mai mică de 100.000 de euro sau echivalentul în altă valută. Această limită minimă asigură un anumit profil de emitent pentru investitorii care vor participa la aceste emisiuni.
Decizia de a pune în loc acest program de finanțare provine din o serie de aprobări interne, începând cu hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din 29 aprilie 2026. Ulterior, Consiliul de Administrație al companiei a susținut procesul prin decizii luate în ședințele din 29 iunie și 28 octombrie 2026. În urma ședinței de joi, Consiliul de Administrație a decis că momentul lansării primei emisiuni de obligațiuni din acest program va fi stabilit ulterior, în funcție de condițiile de piață disponibile la acel moment.
Pentru a finaliza procesul de lansare, Electrica va mai avea nevoie de o nouă hotărâre a Consiliului de Administrație prin care să fie aprobate termenii finali ai emisiunii. Compania a solicitat deja CSSF transmiterea unui certificat de aprobare către Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) din România, pentru a demonstra că prospectul respectă Regulamentul european privind prospectul. Totodată, s-a depus cererea pentru admiterea obligațiunilor pe lista oficială a Bursei de Valori din Luxemburg, pentru tranzacționare pe piața reglementată a acesteia.
Deși accentul principal este pus pe piața luxemburgheză, Electrica a menționat că, după etapa de emitere, obligațiunile ar putea fi admise la tranzacționare și pe piața reglementată a Bursei de Valori București. Această posibilitate va depinde de depunerea unei cereri separate de către companie. În prezent, Electrica deține un rating de emitent pe termen lung de BBB-, cu perspectivă stabilă, precum și un rating BBB- pentru datoria senior negarantată, conform evaluărilor oferite de Fitch Ratings Ireland Limited.
Emiterea de instrumente de datorie pe piețele internaționale reprezintă o metodă comună prin care marile companii de energie își asigură capitalul necesar pentru investiții pe termen lung. Prin utilizarea unui program de tip EMTN, emitentul își optimizează costurile de finanțare și își oferă flexibilitate în gestionarea fluxului de numerar. Această abordare permite accesul la o bază mai largă de investitori instituționali din afara pieței locale, consolidând poziția financiară a grupului în contextul european.