Contractele futures ale indicelui Nasdaq au înregistrat o scădere de aproximativ 1% joi, reflectând o prudență crescută a investitorilor pe piețele financiare. Această evoluție negativă a survenit imediat după publicarea rezultatelor Alphabet, care au reaprins temerile privind impactul costurilor ridicate ale inteligenței artificiale asupra profitabilității. În același timp, piețele globale monitorizează cu atenție noile date economice privind inflația din SUA, care vor influența direcția următoare a politicilor monetare.
Alphabet, compania-mamă a Google, a suferit o scădere de 10,2% în tranzacțiile de dinaintea deschiderii bursei, ceea ce ar putea duce la o pierdere de peste 400 de miliarde de dolari din capitalizarea sa bursieră. Rezultatele financiare ale companiei au dezamăgit piața prin venituri slabe din publicitatea căutărilor online, în condițiile în care cheltuielile accelerate pentru inteligența artificială au dus la creșterea consumului de numerar. În contrast, acțiunile Microsoft au avansat cu 3,6%, după ce compania a raportat un flux de numerar peste așteptări și a oferit semnale că investițiile în cloud computing și AI încep să aducă rezultate.
Sectorul tehnologic este marcat de o presiune generalizată, exemplificată de scăderea de 25% a acțiunilor companiei de securitate cibernetică Fortinet și de coborârea titlurilor ServiceNow cu 18,2%. Slăbiciunea a afectat și alte companii de software, precum Zscaler și Salesforce, în timp ce Marvell Technology a pierdut 9,7% în urma informațiilor despre negocierile pentru achiziția Lumentum Holdings. În segmentul semiconductorilor, s-au înregistrat scăderi pentru companii precum Micron Technology, cu 3,3%, Nvidia, cu aproximativ 0,7%, AMD, cu 2,8%, și Intel, care a coborât cu 3,7%.
Investitorii manifestă o prudență sporită față de investițiile masive în infrastructura pentru inteligența artificială, temându-se că finanțarea prin datorii și creșterea costurilor de împrumut vor îngreuna justificarea acestor cheltuieli. Această tensiune între potențialul de creștere oferit de AI și riscul ca investițiile să afecteze profitabilitatea companiilor rămâne principalul motor de volatilitate. La ora 5:18, ora New Yorkului, contractele futures pentru Dow Jones erau în creștere cu 0,51%, în timp ce cele pentru S&P 500 scădeau cu 0,26%.
Contextul macroeconomic este dominat de așteptarea indicatorului PCE, metoda preferată de Fed pentru măsurarea inflației, și a datelor privind produsul intern brut din trimestrul al treilea. Rezerva Federală a menținut dobânzile neschimbate, amânând orice modificare până după alegerile intermediare americane. Conform instrumentului FedWatch al CME, există o probabilitate de peste 81% ca banca centrală să majoreze dobânzile în decembrie, din cauza presiunilor inflaționiste și a șocului energetic cauzat de conflictul din Orientul Mijlociu.
Monitorizarea indicatorilor de inflație și a deciziilor de politică monetară este esențială pentru stabilitatea piețelor de capital. În perioade de incertitudine, investitorii tind să reevalueze riscurile asociate cu sectoarele de creștere rapidă, precum cel al tehnologiei, în funcție de costul capitalului. Evoluția dobânzilor influențează direct capacitatea companiilor de a finanța proiecte de infrastructură pe termen lung, afectând astfel proiecțiile de profitabilitate și valorile bursiere pe termen mediu.